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  • 今日股票行情美元持续走低

    发布时间: 2020-08-08 11:43首页:主页 > 股票行情 > 阅读()

      今日股票行情美元持续走低,美元持续走低,令新兴市场国家面临日益严峻的热钱流入压力。

      IIF非居民流动最新数据显示,继6月321亿美元全球资本流入新兴市场资产后,7月这个数值仍达151亿美元。

      “其中,大型资管机构对新兴市场资产补仓的占比不到35%,基于美元贬值流向新兴市场获取高收益的资金则超过65%。”一位长期跟踪新兴市场资本流动的华尔街金融机构外汇交易员向记者分析说。

      为了遏制热钱流入,不少新兴市场国家只能延续降息措施。8月6日,巴西央行宣布基准利率从2.25%下调至历史低点2%。与此同时,巴西央行货币政策委员会表示还将评估本国财政和通胀情况,不排除未来进一步降息的可能性。

      此外,土耳其央行未雨绸缪——通过限制离岸市场土耳其里拉流动性,压低未来热钱流出所造成的里拉大幅下跌风险。受此影响,8月4日土耳其里拉兑美元的离岸隔夜互换利率在伦敦金融市场一度飙涨至1050%,创下去年3月以来的最高值。这意味着投资者在借入里拉头寸用于沽空后,若要再买回里拉还给银行,需要支付1050%的借款利率开支,大幅抬高了里拉沽空的操作成本。

      “这些举措可能会伤人一百,自损八十。”这位华尔街金融机构外汇交易员指出,比如巴西降息无疑将抬高本国通胀压力,导致宏观经济面临更高的低增长高通胀风险;土耳其央行此举则大幅削减了本国金融机构向海外拆借资金的能力,对实体经济复苏未必有利。

      一位欧洲大型资管机构亚太区首席代表向记者透露,目前他们在加仓新兴市场资产同时,开始密切关注这些国家金融监管部门针对热钱流入的最新管控措施动向,包括是否出台新的托宾税;或借鉴巴西、智利等新兴市场国家做法,对海外资本采取无息存款准备金(URR)制度以抬高热钱的资金成本,从而有效遏制热钱大举流入。

      中银证券全球首席经济学家管涛对此表示,一个国家金融市场对外开放提速,不可避免会吸引部分国际短线投机资本,但如果本国金融资产上涨就担心热钱流入,一跌就炒作热钱流出,金融对外开放进程就容易“自寻烦恼”。要有效管控热钱无序进出,一是加强跨境资本流动监测统计,二是提升统计数据的质量,准确捕捉热钱动向“对症下药”。

      在一位新兴市场投资型基金经理看来,在这轮美元泛滥与汇率大跌环境下,新兴市场国家若要有效遏制热钱大进大出风险,需要多管齐下。一是加快建立规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场,有助于提高金融资源配置效率,减少投机炒作滋生的资产泡沫;二是完善本国货币汇率市场化形成机制,比如扩大汇率双向波动弹性,对冲热钱大举进出所造成的本国货币汇率异常大幅波动,避免更大规模资本外流与金融市场恐慌情绪出现;三是健全对跨境资本流动的宏观审慎管理。

      证监会原主席肖钢近日表示,当前主要发达经济体实行零利率或负利率,借钱很便宜,导致一部分短期外资(热钱)流向中国市场。这种资金快进快出,进来时促使国内资产价格快速上升,快速撤离时造成金融市场大幅波动。近年因此相关部门一方面要坚持扩大开放,进一步吸引海外长期资本投资国内金融市场,另一方面也要注意防范短期资金进来,可能对市场波动带来的一系列影响。

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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