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  • [优质的配资平台]AIC资管新规出台:债转股投资计划可为债转股标的公司股东

    发布时间: 2020-07-05 10:01首页:主页 > 配资平台 > 阅读()

        银行债转股实施机构的资管业务也有了明确的规范。

        5月6日,银保监会网站发布《关于金融资产投资公司开展资产管理业务有关事项的通知》(下称《通知》),对金融资产投资公司(AIC)的资金募集、投资运作、登记托管信息披露与报送等提出了要求。

        这一文件的出台,也可以说在情理之中。国家发改委等四部委此前发布的《2019年降低企业杠杆率工作要点》便提出,要采取多种措施解决市场化债转股资本占用过多问题,拓宽社会资本参与市场化债转股渠道。对于后者,当时还提及将市场化债转股资管产品列入保险资金等长期限资金允许投资的白名单,探索允许在满足一定条件下公募资管产品依法合规参与优质企业债转股。

        此次《通知》明确了金融资产投资公司开展资产管理业务,是指其接受投资者委托,设立债转股投资计划并担任管理人,依照法律法规和债转股投资计划合同的约定,对受托的投资者财产进行投资和管理。

        在投向方面,债转股投资计划应当主要投资于市场化债转股资产,包括以实现市场化债转股为目的的债权、可转换债券、债转股专项债券、普通股、优先股、债转优先股等资产。与此同时,金融资产投资公司债转股投资计划可以依法申请登记成为债转股标的公司股东。

        《通知》规定,债转股投资计划可以投资单笔市场化债转股资产,也可以采用资产组合方式进行投资。资产组合投资中,市场化债转股资产原则上不低于债转股投资计划净资产的60%。债转股投资计划可以投资的其他资产包括合同约定的存款(包括大额存单)、标准化债权类资产等。

        根据《通知》,金融资产投资公司应当通过非公开方式向合格投资者发行债转股投资计划,并加强投资者适当性管理。合格投资者为具备与债转股投资计划相适应的风险识别能力和风险承担能力,并符合相关条件的自然人、法人或者其他组织,投资单只债转股投资计划的金额不得低于300万元。其中,自然人投资者参与认购的债转股投资计划,不得以银行不良债权为投资标的。

        就何为合格投资者,《通知》设定了多个门槛。比如,应具有4年以上投资经历,且满足家庭金融净资产不低于500万元,或者家庭金融资产不低于800万元,或者近3年本人年均收入不低于60万元。法人单位最近1年末净资产不低于2000万元。

        《通知》提出,金融资产投资公司可以自行销售债转股投资计划,也可以委托商业银行等中国银保监会认可的机构代理销售或者推介债转股投资计划。商业银行代理销售债转股投资计划时,应做好尽职调查、风险隔离和投资者适当性管理。

        金融资产管理公司、保险资产管理机构、国有资本投资运营公司等公司可以在依法合规的前提下使用自有资金、合法筹集或管理的专项用于市场化债转股的资金投资债转股投资计划。金融资产投资公司可以使用自有资金、合法筹集或管理的专项用于市场化债转股的资金投资本公司或其他金融资产投资公司作为管理人的债转股投资计划,但不得使用受托管理的资金投资本公司债转股投资计划。

        此外,保险资金、养老金等可以依法投资债转股投资计划,其他投资者可以使用自有资金投资债转股投资计划

        除了可投资,投资者还可以通过银行业理财登记托管中心以及中国银保监会认可的其他场所和方式,向合格投资者转让其持有的债转股投资计划份额,并按规定办理持有人份额变更登记。转让后,持有债转股投资计划份额的合格投资者合计不得超过200人。

        在投资运作方面,《办法》明确了债转股投资计划应当为封闭式产品,自产品成立日至终止日期间,投资者不得进行认购或者赎回。债转股投资计划直接或间接投资于非标准化债权类资产的,非标准化债权类资产的终止日不得晚于产品到期日。债转股投资计划直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的,未上市企业股权及其收益权的退出日不得晚于产品的到期日。

        《通知》还要求,债转股投资计划原则上应当为权益类产品或混合类产品,可以进行份额分级。金融资产投资公司应当对分级债转股投资计划进行自主管理,不得转委托给劣后级投资者。债转股投资计划的总资产不得超过该产品净资产的200%。分级债转股投资计划的总资产不得超过该产品净资产的140%。

        附中国银保监会关于金融资产投资公司开展资产管理业务有关事项的通知

        各银保监局,各政策性银行、大型银行、股份制银行,外资银行,各保险集团(控股)公司、保险公司,银行业理财登记托管中心:

    特别声明:文章内容仅供参考,不造成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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